2007年3季度基金重仓持有通信股变化情况分析

 
　　摘要：

 

　　全部基金已经公布完2007年3季度报告，我们据此比较基金2007年3季度和2季度持有重仓股中通信股的增减变化情况。

 

　　评论：

 

　　1. 从基金07年3季报中可以看出，基金公司部分减持了通信类龙头的中兴通讯股份，增持了中国联通。基金持有中兴通讯的股票由2季度的1.18亿股下降到3季度的3583万股，基金持有中国联通的股票由2季度的3.33亿股上升到3季度的16.36亿股。基金重仓持通信股的数量比07年2季度末增加了12.23亿股，重仓通信股占上市公司总股本的比重从07年2季度末的1.96%上升至7.22%。由于期间通信行业内重点公司的股票价格普遍有较大幅度的增长，截至07年3季度末，基金重仓持有的通信股市值合计达到174.8亿元，与07年2季度末相比仍增长了104%。

 

　　2. 与07年2季度相比，在基金重仓持有的通信股中，增加了鹏博士、金马集团，而国脉科技则从基金重仓股名单中被剔除。在3季度基金重仓持有的通信股中，中兴通讯、中国卫星这两家公司股份均被减持，其中，中兴通讯被减持幅度最大，与07年2季度相比，基金减持公司流通股8288万股，重仓持有公司股票的基金公司持有公司股票占公司总股本的比重从二季度末的12.37%降低至3.73%。

 

　　3. 2007年3季度，基金持股占总股本比例最大的是中国联通，基金持股合计达到16.36亿股，占到公司总股本的7.72%左右，该比重相比07年2季度提高了6.15个百分点，提高幅大最大；基金持股占总股本比例最低的是本季度新增的重仓股金马集团，基金持股仅占公司总股本的0.2%。

 

　　4. 从持有通信股的基金家数来看，2007年3季度末，持有中国联通的基金数最多，从2季度末的17家增加到31家；其次为中兴通讯，目前有8家，但2季度末是33家；持有中国卫星的基金数由2家减少到1家；金马集团和鹏博士这两家上市公司的持有基金数均为1家。

 

　　5. 与07年2季度相比，在基金重仓持有的通信股中，市值增长幅度最大的公司是中国联通，增幅达681.8%。根据天相证券投资分析系统提供的统计数据，截至07年3季度末，累计涨幅达到59%。

 

　　6. 从基金重仓持有的通信股的特点上看，业绩稳健增长、具有重组与3G概念题材、大市值的上市公司是基金公司重点关注的对象，而基金公司对于前期涨幅过大，业绩有所透支，未来业绩增长具有一定风险性的上市公司的关注度出现下降趋势。由于08年TD规模建设即将拉开序幕，电信重组以及电信股回归将使通信板块进入一个崭新的阶段，相关的电信运营企业(中国联通)、通信设备制造企业(中兴通讯)将会因此而受益，同时我们仍然看好中国联通的用户增长情况、现有网络的价值水平以及电信股回归带来的估值水平提高，看好中兴通讯国内外业务上的长期发展潜力，因此继续维持对它们“增持”的评级。 

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